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　　二、发行对象为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合法投资组织，发行对象不超过35名（含35名）。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象。信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。最终发行对象将根据申购报价情况，由公司董事会根据股东会的授权与保荐机构（主承销商）协商确定。本次发行股票所有发行对象均以现金方式认购。

　　八、公司本次向特定对象发行股票符合《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》及《深交所上市公司证券发行上市审核规则》等法律、法规的有关规定，本次向特定对象发行股票不构成重大资产重组，不会导致公司控股股东、实际控制人发生变九、公司积极落实《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等规定的要求，公司结合经营发展实际情况制定了《未来三年（2026-2028年度）股东回报规划》，关于利润分配和现金分红政策的详细情况，详见本预案“第四节公司利润分配政策及相关情况”。

　　十、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，以及中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等相关规定，公司制定了本次向特定对象发行股票后填补被摊薄即期回报的措施。公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺，相关措施及承诺请参见本预案“第五节本次向特定对象发行股票摊薄即期回报分析”之“五、本次向特定对象发行摊薄即期回报的具体填补措施”和“六、相关主体出具的承诺”。

　　根据国家统计局数据，2022年开始我国汽车制造业固定资产投资回升，2022年度、2023年度、2024年度和2025年1-9月分别同比增长12.6%、19.4%、7.5%和19.2%，明显高于全国固定资产投资增速以及制造业固定资产投资增速，呈现良好的增长势头。全球市场方面，据VerifiedMarketResearch数据，2024年全球汽车制造装备市场规模达73.8亿美元，预计2031年将增至158.8亿美元，年复合增长率约11.1%。

　　图：2022-2025年中国汽车制造业固定资产 图：2024-2030年全球汽车制造设备市场规 投资累计增长（%） 模（亿美元）2、具身智能应用产业化加速，汽车制造成为业内公认的“理想试验田” 具身智能是实现人工智能从数字认知向物理行动延伸的关键路径，它通过赋予机器 自主理解和操作物理世界的能力，成为补齐智能制造全流程“自主化”的关键拼图。 在技术突破、应用牵引、资本助推与政策赋能的多重驱动下，具身智能解决方案产 业化进程显著加速，呈现出从离散技术研发向系统集成与生态协同迈进的整体态势。根 据弗若斯特沙利文数据，全球具身智能机器人解决方案市场规模预计将从2024年的820 亿元增长至2030年的3,675亿元，年复合增长率达28.4%；中国市场增速更为显著，同 期预计将从287亿元增至1,426亿元，年复合增长率为30.6%，展现出广阔的发展前景。 图：2024-2030年全球具身智能机器人解决方案市场规模（十亿元）当前，产业的发展重点正从单一设备性能提升，转向在多元场景中实现高可靠、高效率且具备经济合理性的整体解决方案的规模化落地，其商业化路径预计遵循从特定工业场景到通用场景、从企业级应用到消费级应用的渐进模式。

　　未来五到十年，在高价值场景中完成可复制、具备经济性的解决方案的持续验证与迭代将成为竞争焦点。根据中国报告大厅数据，2025年全球具身智能机器人落地场景中，汽车场景占比达到41%，汽车制造具备结构化程度高、任务明确等特点，被普遍视为率先实现规模化应用的“理想试验田”。高工机器人产业研究所预计，至2035年，人形机器人在国内汽车制造领域的渗透率有望达到13.50%，2025-2035年CAGR约为67%。

　　1、拓展核心主业规模，完善汽车智能装备业务布局，强化核心竞争力智能装备业务为公司的立业之本，汽车智能装备业务为核心。公司汽车智能装备业务全面覆盖汽车整车制造装备的设计、制造、安装、调试及运维，提供系统解决方案，产品包括汽车总装生产线系统、汽车涂装生产线系统等。随着汽车装备投资规模的持续增长，作为汽车制造四大生产环节投资占比尤为重要，涂装环节设备投资需求将明显受益，而涂装环节生产设备技术相对复杂，全球高端涂装设备市场中国外公司占据较高话语权。

　　发行对象为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合法投资组织，发行对象不超过35名（含35名）。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象。信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

　　本次发行对象为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合法投资组织，发行对象不超过35名（含35名）。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象。信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

　　本次发行前，黄伟兴直接持有公司股份62,389,317股，占公司总股本的15.51%，无锡天奇投资控股有限公司持有公司股份42,465,172股，占公司总股本的10.56%，云南国际信托有限公司-云南信托-招信智赢19号集合资金信托计划持有公司股份3,753,547股，占公司总股本的0.93%。黄伟兴与无锡天奇投资控股有限公司、云南国际信托有限公司-云南信托-招信智赢19号集合资金信托计划系一致行动人，共同持有公司股份108,608,036股，占公司总股本的27.00%。黄伟兴为公司控股股东、实际控制人。

　　本募集资金投资项目计划引进钣金柔性加工中心、数控激光切割机、上下料机器人、多功能数控转塔冲床、数控整平横切机组、全自动线缆加工中心等高端设备，购置EPLAN、MicroStation、Solidworks等专业设计软件并配备MES、ERP、PLM等信息化生产管理系统，提高汽车智能装备柔性化设备设计能力，实现前处理电泳、喷涂、烘干等涂装工艺等设备的高精度、高效率、柔性化制造以及现有制造能力扩张，满足下游客户对产品柔性化、交付周期缩减、能耗降低、生产质量提升的要求。本次募投项目将改善公司装备的层次和结构，进一步提升公司数字化管理和智能化制造水平，巩固公司市场竞争力。

　　智能制造是引领和支撑产业向高端化、智能化、绿色化升级的战略性基础产业，国家出台了《“十四五”智能制造发展规划》《机械工业数字化转型实施方案》等一系列产业政策，支持智能制造行业的发展。《“十四五”智能制造发展规划》指出推动先进工艺、信息技术与制造装备深度融合，通过智能车间/工厂建设，带动通用、专用智能制造装备加速研制和迭代升级；《机械工业数字化转型实施方案》指出加快推进企业数智化转型；《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》提及推动技术改造升级，促进制造业数智化转型，发展智能制造、绿色制造、服务型制造，加快产业模式和企业组织形态变革。

　　本次募集资金投资项目的产品下游市场主要为汽车行业，下游汽车领域的稳定发展为汽车制造设备带来了良好的市场空间。根据国家统计局数据，中国汽车制造行业固定资产投资累计增长率逐步上升，2022年度、2023年度、2024年度以及2025年1-9月同比分别增长12.6%、19.4%、7.5%和19.2%，市场需求持续释放。根据VerifiedMarketResearch的数据，2024年全球汽车制造装备市场规模为73.8亿美元，预计到2031年全球汽车制造装备市场规模达到158.8亿美元，期间年复合增长率约11.1%。

　　建设智能化工厂已成为制造业升级的明确方向，其终极目标是实现全流程的自主决策与运转。具身智能通过机器人本体融合多模态模型，构建出“感知-决策-执行”的实时闭环，赋予机器人在动态环境中自主作业和持续学习能力，从而为柔性制造带来突破性创新。这使其成为填补智能工厂从“自动化”迈向“自主化”的核心拼图，是达成智能工厂终极目标的必经之路。具身智能产线中的落地需要针对性开发具体场景下的垂类模型，而该类模型的性能提升又必须以高质量场景数据与持续模型优化为基础。

　　截至目前，视觉、语言、动作等模型为机器人实现跨平台、跨场景泛化能力提供了技术路径，但机器人在汽车生产制造领域广泛和深度的应用，尚依赖于大规模、高质量训练数据的支撑。根据生成方式的不同，数据类型可分合成数据、仿真数据和真机数据，其中合成和仿真数据无法完全复现真实物理交互、传感器噪声、环境动态扰动、执行器延迟等制造环境，因此真机数据是模型训练迭代优化的重要数据来源，高质量真机数据可有效提升高真实性和物理准确性，确保模型在真实世界中的抗干扰和泛化能力，是实现具身智能机器人在汽车生产制造领域规模化应用的核心要素。

　　近年来，国家层面持续加大了对智能制造、具身智能等关键领域的政策支持。在智能制造层面，国务院于2024年5月审议通过《制造业数字化转型行动方案》，明确将制造业数字化作为推进新型工业化、建设现代化产业体系的关键路径。在此基础上，具身智能作为融合智能制造与人工智能的重要方向，被纳入多项国家未来产业布局。2025年3月，《政府工作报告》提出建立未来产业投入增长机制，将具身智能首次列为重点培育方向，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》进一步强调，要前瞻布局具身智能等未来产业，使其成为新的经济增长引擎。

　　在技术突破、应用牵引、资本助推和政策赋能等多重力量推动下，具身智能机器人商业化进程不断加速，大量向现实场景渗透，市场需求持续释放，展现出规模化应用的巨大潜力。根据弗若斯特沙利文数据，全球具身智能机器人解决方案市场规模在2024年达到人民币820亿元，预计将进一步增长至2030年的人民币3,675亿元，2024年至2030年的复合年增长率达到28.4%；中国具身智能机器人解决方案的市场规模于2024年达到人民币287亿元，预计将进一步增长至2030年的人民币1,426亿元。

　　公司2022年、2023年、2024年及2025年1-9月实现扣非归母净利润分别为5,360.53万元、-49,762.68万元、-29,243.66万元和2,008.26万元。公司2023年、2024年扣非归母净利润为负，主要原因包括锂电池循环业务产品价格波动、产能利用率不足，以及循环装备业务下游市场需求下滑等。2025年1-9月，公司核心主业智能装备行业景气度持续向好，锂电池循环业务亏损收窄、循环装备业务收缩，公司实现扭亏。

　　在全球制造业从数字化、网络化向智能化迈进的过程中，工业人工智能与制造业深度融合，推动制造体系向具备自主感知、决策和执行能力的具身智能高级形态演进。公司下游汽车行业对制造柔性化、智能化、定制化和快速交付的要求持续提高，为此公司不断投入资金与人力，进行产品技术开发与升级，积极应对市场需求变化。公司战略布局具身智能汽车产线解决方案的应用开发，但具身智能技术迭代迅速、技术路线尚未成熟，若公司在技术创新方向上偏离行业技术趋势、在关键技术方面投入不足，或无法持续开发出符合客户现实需求的解决方案，可能导致公司市场竞争力下降，并对未来经营产生不利影响。